BankM AG: stock3 AG | Rating: Kaufen
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Original-Research: stock3 AG - von BankM AG
Einstufung von BankM AG zu stock3 AG
2024 wie erwartet; starkes Q1 2025 – stock3 profitiert von volatilen Märkten Die stock3 AG (ISIN DE000A0S9QZ8, Freiverkehr, BOG) hat mit den vermeldeten 2024er-Kennzahlen die eigene Prognose erfüllt. Während der Umsatz auf € 13,28 Mio. (+11%) anwuchs, erreichte das EBITDA mit € 0,9 Mio. den oberen Rand der Guidance. 2025 dürfte durch weitere Wachstumsimpulse u.a. aus dem neuen Abo-Modell geprägt sein. Gleichzeitig werden auf der Kostenseite Synergien gehoben – etwa durch den zunehmenden Einsatz von KI (u.a. beim Verfassen von Standard-News). Ein möglicher negativer Effekt (Ausscheiden eines Geschäftspartners) schwächt indes den gelieferten Ausblick. Nach dem Kursanstieg der letzten Monate handelt stock3 nun mit einem EV/Umsatz2025 von 1,7 (Peer Group: 3,7); dies erachten wir angesichts des erkennbaren Skalierungspotenzials als attraktiv. Die Peer Group- und die DCF-Analyse ergeben, zu gleichen Teilen gewichtet, einen Fairen Wert pro Aktie von € 31,21, womit wir unsere Einschätzung mit „Kaufen“ bestätigen.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/32938.pdf Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden: https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i Kontakt für Rückfragen: BankM AG Daniel Grossjohann Dr. Roger Becker Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt Tel. +49 69 71 91 838-42, -46 Fax +49 69 71 91 838-50 daniel.grossjohann@bankm.de roger.becker@bankm.de
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