Fraports Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2024 lagen weitgehend im Rahmen der Erwartungen. Die Umsätze übertrafen mit 4.427 Mio. EUR leicht die Prognosen, während das EBITDA mit 1.302 Mio. EUR um 3 % unter den Schätzungen lag, jedoch innerhalb der Guidance blieb. Das Passagieraufkommen am Flughafen Frankfurt erreichte 61,6 Millionen und lag damit am unteren Ende der Erwartungen. Für 2024 wird keine Dividende vorgeschlagen. Das Aviation entwickelte sich gut, gestützt durch höhere Flughafen- und Sicherheitsgebühren, während das Ground Handling enttäuschte, da steigende Personalkosten zu einem höheren operativen Verlust führten. Das internationale Geschäft, insbesondere in Griechenland und Lima, zeigte hingegen starkes Wachstum. Für 2025 erwartet Fraport ein einstelliges prozentuales EBITDA-Wachstum, einen moderaten Anstieg des Passagieraufkommens in Frankfurt und eine Verbesserung des freien Cashflows, da große Projekte kurz vor dem Abschluss stehen. Der Nettogewinn könnte jedoch aufgrund höherer Zins- und Abschreibungskosten stagnieren oder leicht rückläufig sein. Eine Dividende wird auch für 2025 nicht erwartet. Die Analysten von mwb research passen ihre Schätzungen an, um die leichte Unterperformance der operativen Profitabilität zu berücksichtigen, und senken ihr Kursziel auf 65,00 EUR (vorher: 67,00 EUR). Sie bekräftigen jedoch ihre Kaufempfehlung, da sich der Cashflow-Zyklus positiv entwickelt. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Fraport%20AG

HMS Bergbau AG (HMS) ist ein in Berlin ansässiges, aber weltweit tätiges Handels- und Vertriebsunternehmen für Rohstoffe, hauptsächlich für Kunden aus energieintensiven Industrien. Das Unternehmen konzentriert sich auf den Handel mit Kohle- und Koksprodukten sowie Petcoke, Erzen, Zement und Düngemitteln. Langfristig erweitert das Unternehmen sein Portfolio um kritische Metalle, die für Cleantech und Elektrifizierung essenziell sind. Vor diesem Hintergrund veranstaltet mwb research am 25.03.2025 um 13:00 Uhr einen Online-Roundtable mit Dennis Schwindt, CEO & mit Jens Moir, CFO der HMS Bergbau AG. Nach einer Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online in deutscher Sprache statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter zur Verfügung gestellt: https://research-hub.de/events/registration/2025-03-25-13-00/HMU-GR.

Die Mayr-Melnhof Gruppe (MM Group) hat solide Q4- und GJ24-Ergebnisse vorgelegt. Die Q4-Umsätze stiegen um 4,4 % im Jahresvergleich und markierten damit das erste deutliche Wachstum seit Q1 23. Das operative Ergebnis übertraf leicht die Erwartungen, getrieben durch Kosteneinsparungen statt Preissteigerungen, während der Nettogewinn positiv überraschte, begünstigt durch die Aktivierung von steuerlichen Verlustvorträgen. Die vorgeschlagene Dividende von 1,80 EUR übertraf die Erwartungen, und das laufende Aktienrückkaufprogramm signalisiert attraktive Aktionärsrenditen. Der Bereich Board & Paper kehrte im Q4 in die Profitabilität zurück, blieb jedoch im Gesamtjahr 2024 leicht defizitär aufgrund des Wettbewerbsdrucks. Food & Premium Packaging hielt sich stabil trotz herausfordernder Preisentwicklungen, während Pharma & Healthcare Packaging unter schwacher Nachfrage und Lagerabbau der Kunden litt. Mit Blick auf die Zukunft bleibt die MM Group vorsichtig, da die Marktbedingungen auch im Geschäftsjahr 2025 herausfordernd bleiben. Die Analysten von mwb research bestätigen ihre Schätzungen und ihr Kursziel von 115,00 EUR. KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Mayr-Melnhof%20Karton%20AG

Die Multitude AG hat gute Nachrichten veröffentlicht, die ein weiteres Puzzlestück zum Gesamtbild des Wachstums hinzufügen. Multitude hat eine strategische Partnerschaft mit dem estnischen FinTech Hoovi bekannt gegeben und stellt über eine strukturierte Anleiheemission Fremdkapital in Höhe von EUR 8,0 Mio. bereit. Hoovi hat sich auf eingebettete Kredit- und Mietkauflösungen für Händler und KMUs spezialisiert und integriert die Finanzierung direkt in Geschäftstransaktionen. Die Zusammenarbeit steht im Einklang mit der plattformbasierten Wholesale-Banking Strategie von Multitude, die Anfang 2023 eingeführt wurde und durch M&A-Aktivitäten und strategische Partnerschaften rasch expandiert ist. Diese neue Partnerschaft stärkt die Position von Multitude im Bereich der institutionellen Finanzierung und skaliert das Wholesale-Banking-Angebot. Angesichts des schnell wachsenden Geschäftsmodells von Hoovi dürfte die Finanzierung eine weitere Expansion ermöglichen und wiederkehrende Umsatzströme schaffen. Aktuell dürften die Auswirkungen auf die Gewinn- und Verlustrechnung von Multitude noch begrenzt sein. Mit unveränderten Schätzungen bekräftigen mwb researchs Analysten das KAUFEN-Rating mit einem Kursziel von EUR 12,30. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/investment-case/Multitude%20SE

Die Analysten von mwb research stufen Symrise nach einem 25%igen Kursrückgang auf KAUFEN hoch und sehen eine attraktive Einstiegsmöglichkeit in ein Premium-Geschäft. Mit einer soliden Umsetzung für das Geschäftsjahr 2024P erwarten sie mehrere Rückenwinde. Die Margenausweitung bleibt auf Kurs, unterstützt durch Effizienzsteigerungen, eine Verschiebung hin zu margenstarken Premium-Produkten und die Normalisierung der Rohstoffkosten, während die Erholung bei Aroma Molecules sowie zweistelliges Wachstum im Bereich Fine Fragrance zusätzliche Dynamik verleihen. Mit der bestätigten Guidance für 2025-2028 und dem verstärkten Fokus des Managements auf hochmargige Segmente sehen die Analysten weiteres Wertpotenzial. Daher erhöht mwb research das Kursziel auf EUR 110,00 (von EUR 105,00) und stuft die Aktie von HALTEN auf KAUFEN hoch. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Symrise%20AG

Deutschland wird heute voraussichtlich einen Verteidigungsfonds in Höhe von 200 Milliarden Euro genehmigen, um die militärische Beschaffung bis 2035 zu sichern (laut mwb-Schätzung), indem die jährliche Ausstattungslücke von 19,8 Milliarden Euro (2024) geschlossen wird. Rheinmetall hat bereits etwa 50 % des ursprünglichen 100-Milliarden-Euro-Fonds erhalten und hat gute Chancen, einen ähnlichen Anteil an zukünftigen Zuweisungen zu sichern. Während Europa seine Verteidigungsindustrie konsolidiert und seine Militärflotten modernisiert, steigt die Nachfrage nach Rheinmetalls Panzern, Munition und Drohnen rapide an. Mit einer starken Auftragslage ist das Unternehmen für Wachstum positioniert – in einer Branche, die traditionell für Stabilität bekannt ist. Der Markt hat dieses Potenzial noch nicht vollständig eingepreist, und die Analysten von mwb research erhöhen ihr Kursziel auf 2.000 Euro (zuvor 1.990 Euro), wobei sie ihre Kaufempfehlung beibehalten. Die Wahrscheinlichkeit ist sehr hoch, dass das deutsche Parlament heute für das Gesetz stimmen wird, das 200 Milliarden Euro an schuldenfinanzierten Verteidigungsausgaben freisetzen würde. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Rheinmetall%20AG

Pyrum Innovations AG ist ein führendes Recycling- und Anlagenbauunternehmen mit Sitz in Dillingen/Saar, Deutschland. Das Unternehmen spezialisiert sich auf innovative Recyclingtechnologie unter Einsatz eines weltweit patentierten Thermolyseverfahrens. Diese einzigartige Methode ermöglicht die umweltfreundliche Rückgewinnung hochwertiger Rohstoffe aus Altreifen, Gummi- und Kunststoffabfällen, die anschließend wieder in die Wertschöpfungskette integriert werden können. Zu den zurückgewonnenen Sekundärrohstoffen gehören unter anderem Thermolyseöl, das den REACH-Zertifizierungsstandards entspricht, sowie zurückgewonnener Industrieruß (rCB). Vor diesem Hintergrund veranstaltet mwb research am 31.03.2025 um 15:00 Uhr einen Online-Roundtable mit Pascal Klein, CEO & mit Kai Winkelmann, CFO. Nach einer Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online in deutscher Sprache statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter https://research-hub.de/events/registration/2025-03-31-15-00/PYR-GR zur Verfügung gestellt.

Bechtle AG hat die finalen Q4/FY 24-Ergebnisse veröffentlicht, die im Rahmen der vorläufigen Zahlen liegen. Der Umsatz sank im Q4 um 4% yoy auf 1,82 Mrd. EUR, bedingt durch die schwache wirtschaftliche Lage und eine Investitionszurückhaltung in wichtigen Märkten wie Deutschland und Frankreich. Das EBIT sank um 6% yoy auf 102 Mio. EUR, wobei die Marge um 14 Basispunkte auf 5,6% zurückging – hauptsächlich aufgrund von Wachstumsinvestitionen. Bechtle erwartet eine anhaltende makroökonomische Unsicherheit bis weit ins Jahr 2025 und prognostiziert ein schwaches Geschäftsvolumenwachstum von 2,5% yoy mit stagnierendem Umsatz und EBT im Mittelwert. Positiv hervorzuheben sind jedoch ein solider Auftragsbestand von 2,56 Mrd. EUR (+11% yoy) und eine starke Cashflow-Generierung. Trotz kurzfristiger Unsicherheiten dürfte Bechtles M&A-getriebene Expansionsstrategie sowie die steigende Nachfrage nach digitaler Transformation bei KMU-Kunden das Wachstum über 2025 hinaus unterstützen. Die Analysten von mwb research berücksichtigen die FY-Zahlen, die Prognose und führen erstmals FY27-Schätzungen ein. Das BUY-Rating bleibt bestehen, das Kursziel wird leicht auf 48,00 EUR (vorher 49,00 EUR) angepasst. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Bechtle%20AG

Dermapharm Holding SE (DMP) meldete robuste Q4- und FY 24-Ergebnisse, die durch eine starke Entwicklung im Branded-Pharma-Geschäft gestützt wurden. Die Umsätze stiegen im Q4 um 8% im Vergleich zum Vorjahr auf 291 Mio. EUR und summierten sich im Gesamtjahr auf 1,18 Mrd. EUR (+4% yoy). Das bereinigte EBITDA wuchs im Q4 um starke 13% yoy auf 75 Mio. EUR. Im Gesamtjahr stieg das bereinigte EBITDA um 2% yoy auf 316 Mio. EUR, wobei die Marge um 60 Basispunkte auf 26,7% zurückging. Die FY-Umsätze und das bereinigte EBITDA lagen weitgehend im Rahmen der Markterwartungen. Angesichts der aktuellen makroökonomischen Herausforderungen gab das Management eine vorsichtige Umsatzprognose für FY25 ab und erwartet einen Umsatz von 1,16 Mrd. EUR – 1,20 Mrd. EUR (im Mittelwert stabil zum Vorjahr). Positiv hervorzuheben ist jedoch das bereinigte EBITDA-Ziel von ca. 322 Mio. – 332 Mio. EUR (+4% yoy), was einer Marge von 27,7% (+100bps yoy) im Mittel entspricht. DMP macht gute Fortschritte bei seinen strategischen Initiativen und baut seine internationale Präsenz weiter aus. Mit der über 70%igen Beteiligung des Unternehmensgründers Wilhelm Beier besteht die Möglichkeit eines Delistings. Jegliche Neuigkeiten in dieser Hinsicht bleiben ein wichtiger Faktor für Investoren. Die Analysten von mwb research haben die neuen Annahmen berücksichtigt und ihr Kursziel auf 45,00 EUR (vorher 41,50 EUR) angehoben sowie die Einstufung von HALTEN auf KAUFEN erhöht. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter research-hub.de/companies/Dermapharm%20Holding%20SE

Viromed hat vielversprechende Studienergebnisse für PulmoPlas, ein Kalt-Plasma-Gerät zur Behandlung der ventilatorassoziierten Pneumonie (VAP), veröffentlicht. Die von Professorin Hortense Slevogt von der Medizinischen Hochschule Hannover und dem Helmholtz-Zentrum für Infektionsforschung geleitete Studie zeigt, dass PulmoPlas Bakterien in den oberen und unteren Atemwegen innerhalb von 30–90 Sekunden effektiv abtötet – bei hoher Verträglichkeit und ohne Schädigung des Atemwegsepithels. Falls diese Ergebnisse in einer zweiten Studie bestätigt werden, plant Viromed im Sommer 2025 einen Antrag auf Sonderzulassung bei der BfArM. Die Chancen für eine Zulassung stehen gut, da ein dringender medizinischer Bedarf besteht und es kaum alternative Behandlungsmöglichkeiten für VAP gibt, die in Deutschland jährlich etwa 15.000 Todesfälle verursacht. Im Falle einer Zulassung könnte PulmoPlas einen Markt von 150 Mio. EUR allein für die Behandlung und Prävention von VAP in Deutschland erschließen – was Viromed zu einem attraktiven Übernahmeziel für große MedTech-Unternehmen macht. Die Analysten von mwb research heben ihre Schätzungen sowie das Kursziel auf 7,40 EUR (vorher: 6,90 EUR) an und bestätigen ihre Spek. KAUFEN-Empfehlung. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Viromed%20Medical%20AG