Friedrich Vorwerk (FVG) lieferte starke Ergebnisse für das erste Quartal 2025 und unterstreicht damit seinen Wachstumskurs sowie die gefestigte Marktposition. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 73,4% auf 133,0 Mio. EUR – begünstigt durch günstige Wetterbedingungen, eine hochwertige Projektzusammensetzung und starke operative Umsetzung. Das EBITDA erhöhte sich um 168,9% auf 18,2 Mio. EUR, wobei die Marge auf 13,7% ausgebaut wurde. Das Wachstum wurde vor allem vom Segment Electricity getragen, dessen Umsatz sich im Jahresvergleich um 269% auf 73,8 Mio. EUR erhöhte. Die Margenverbesserung beim EBITDA ist hauptsächlich auf den Bereich Adjacent Opportunities zurückzuführen. Der Auftragsbestand bleibt mit 1,1 Mrd. EUR stark, auch wenn der Auftragseingang aufgrund von Projektzeitpunkten leicht rückläufig war. Trotz der robusten finanziellen Entwicklung deutet der geringe Anstieg der Mitarbeiterzahl um lediglich 2,7% im Jahresvergleich darauf hin, dass FVG an Kapazitätsgrenzen stoßen könnte, was die Aufrechterhaltung des aktuellen Wachstumstempos erschwert. In Kombination mit einer ambitionierten Bewertung von 28,7x KGV birgt dies Rückschlagsrisiken. Die Analysten von mwb research bestätigen daher ihre Verkaufsempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von 45,00 EUR. Die vollständige Analyse ist verfügbar unter https://www.research-hub.de/companies/Friedrich%20Vorwerk%20Group%20SE

HelloFresh lieferte ein durchwachsenes erstes Quartal: Die Umsätze gingen im Jahresvergleich zurück, was vor allem auf eine schwächere Performance im Bereich Kochboxen zurückzuführen ist – insbesondere in Nordamerika. Die Profitabilität entwickelte sich jedoch besser als erwartet: Das bereinigte EBITDA hat sich mehr als verdreifacht, was auf die erfolgreiche Umsetzung von Effizienzmaßnahmen in den Bereichen Produktion, Personal, Beschaffung und Marketing zurückzuführen ist. Das Unternehmen bestätigte die Jahresprognose für 2025 und rechnet trotz anhaltenden Umsatzdrucks mit weiteren Verbesserungen der Profitabilität. Das Wachstum im Bereich Ready-to-Eat sowie bei neueren Marken wie Good Chop konnte die Rückgänge im Kochboxensegment teilweise ausgleichen. Einsparungen im Marketing wirkten sich jedoch negativ auf das Bestellvolumen aus. Die Margenausweitung wurde durch gesteigerte Produktivität und eine disziplinierte Marketingstrategie gestützt. Angesichts anhaltender makroökonomischer und regionaler Herausforderungen bleiben die Analysten von mwb research bei ihrer vorsichtigen Einschätzung von HelloFresh. Sie halten ihre Schätzungen im Wesentlichen unverändert aufrecht und bestätigen das Kursziel von 11,00 EUR sowie ihre Kaufempfehlung. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/HelloFresh%20SE

Aixtron lieferte ein solides erstes Quartal mit einem Umsatz von 112,5 Mio. EUR und übertraf damit sowohl die eigene Prognose als auch die Markterwartungen. Die Bruttomarge fiel jedoch deutlich auf 30% (bzw. ca. 35% bereinigt) und verfehlte die Erwartungen, was vor allem auf den Produktmix und Anlaufkosten für die G10-Produktion zurückzuführen ist. Infolgedessen ging das EBIT stark zurück, während der Nettogewinn dank eines positiven Steuereffekts im Rahmen der Erwartungen lag. Der Free Cashflow erholte sich kräftig, gestützt durch einen Abbau des Working Capitals. Der Auftragseingang lag mit 132,2 Mio. EUR (+10% im Jahresvergleich) über den Erwartungen – getrieben von einer starken Nachfrage im Bereich Leistungselektronik. Der Ausblick für das Geschäftsjahr 2025 wurde bestätigt, und die Prognose für das zweite Quartal deutet auf ein sequenzielles Wachstum hin, sodass der Margenrückschlag als vorübergehend erscheint. Nach einer Feinjustierung des Modells passen die Analysten von mwb research das Kursziel leicht auf 19,00 EUR (zuvor: 19,50 EUR) an und bestätigen ihre Kaufempfehlung. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/AIXTRON%20SE

Symrise lieferte ein solides Q1 2025 mit einem organischen Umsatzwachstum von 4,2% und übertraf damit die Markterwartungen. Das Segment Taste, Nutrition & Health verzeichnete ein starkes Wachstum, während Scent & Care aufgrund von Herausforderungen im Bereich kosmetischer Inhaltsstoffe leicht hinter den Erwartungen zurückblieb. Der berichtete Umsatz stieg zwar um 2% im Jahresvergleich auf 1,32 Mrd. EUR, wurde jedoch weiterhin durch Wechselkursbelastungen beeinträchtigt. Mit einem starken Jahresauftakt hat Symrise seinen Ausblick für das Geschäftsjahr 2025 bekräftigt. Das Unternehmen macht gute Fortschritte mit seiner „ONE Symrise“-Strategie, die Synergien zwischen den Geschäftseinheiten fördert und den Fokus auf Produktentwicklung sowie wachstumsstarke Bereiche wie Gesundheit und Wellness legt. Strategische Initiativen – darunter die laufende Überprüfung des Geschäfts mit Terpen-Inhaltsstoffen – könnten zusätzlichen Wert freisetzen. Darüber hinaus sollen operative Effizienzmaßnahmen und eine disziplinierte Preissetzung weiterhin zur Profitabilität beitragen. Mit einer erwarteten Free-Cashflow-Rendite von 4% und einem organischen Wachstum von 5–7% sehen die Analysten von mwb research weiterhin eine attraktive Investmentchance in Symrise. Daher bestätigt mwb research die Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von 110,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Symrise%20AG

Verbio SE ist ein in Deutschland ansässiges Unternehmen, das im Bereich der Bioenergie tätig ist. Das Unternehmen konzentriert sich auf die Produktion und den Vertrieb von Biokraftstoffen. Es ist in zwei Geschäftsbereichen tätig: Der Biodiesel-Bereich, der Biodiesel produziert, und der Bioethanol-Bereich, der Bioethanol und Biomethan produziert. Das Unternehmen liefert auch Sterole und pharmazeutisches Glycerin an die Konsumgüterindustrie. Es verkauft seine Produkte direkt an Ölgesellschaften, Ölhandel, unabhängige Tankstellen, Transportunternehmen, kommunale Versorgungsunternehmen und Fahrzeugflotten. Vor diesem Hintergrund veranstaltet mwb research am 13.05.2025 um 14:00 Uhr einen Online-Earnings Call mit Claus Sauter, CEO und mit Olaf Tröber, CFO der Verbio SE. Nach einer Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter https://research-hub.de/events/registration/2025-05-13-14-00/VBK-GR zur Verfügung gestellt.

SINGULUS TECHNOLOGIES entwickelt und fertigt innovative Maschinen und Systeme für effiziente Produktionsprozesse in der Dünnfilmtechnologie und Oberflächenbehandlung, die weltweit in den Märkten Photovoltaik, Halbleiter, Medizintechnik, Verpackung, Glas & Automobil sowie Batterie & Wasserstoff eingesetzt werden. Die Kernkompetenzen des Unternehmens umfassen Beschichtungstechnologie, Oberflächenbehandlung sowie nass-chemische und thermische Produktionsprozesse. Singulus Technologies betrachtet Nachhaltigkeit als Chance, sich mit innovativen Produkten zu positionieren. Vor diesem Hintergrund veranstaltet mwb research am 13.05.2025 um 10:00 Uhr einen Online-Earnings Call mit Markus Ehret, Executive Board und mit Lars Lieberwirth, Executive Board der Singulus Technologies AG. Nach einer Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter https://research-hub.de/events/registration/2025-05-13-10-00/SNG-GR zur Verfügung gestellt.

Süss MicroTec wird voraussichtlich am 8. Mai, seine Q1-Ergebnisse veröffentlichen. Der Auftragseingang wird voraussichtlich relativ schwach ausfallen, hauptsächlich aufgrund der Normalisierung des durch KI getriebenen Booms in 2023/24, kürzerer Planungszeiträume der Kunden und Verzögerungen wie der HBM-Qualifizierung von Samsung. Dank eines starken Auftragsbestands erwarten die Analysten von mwb research jedoch, dass der Umsatz im ersten Quartal bei 112 Mio. EUR (+19,8% im Jahresvergleich) landen wird, mit moderatem sequenziellem Wachstum bis 2025. Die Margen dürften stabil bleiben oder leicht sinken aufgrund einer ungünstigen Verschiebung im Produktmix und einmaliger Kosten. Das Management zeigt sich jedoch zuversichtlich, die Margen mittelfristig ausbauen zu können, hauptsächlich getrieben durch neue Produkteinführungen. Da der Auftragsbestand und der voraussichtliche Auftragseingang im ersten Halbjahr 2025 voraussichtlich im Geschäftsjahr 2025 ausgeschöpft sein werden, werden die Analysten den Auftragseingang im Laufe des Jahres genau beobachten, da dieser die Erwartungen für das Wachstum 2026 prägen wird. Die Analysten von mwb research bestätigen ihre KAUFEN-Empfehlung und ihr Kursziel. Das vollständige Update ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/SUESS%20MicroTec%20SE

Nagarro SE veröffentlichte die vorläufigen Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2024 nachdem die Publikation des geprüften Jahresberichts verschoben wurde. Die Verzögerung resultiert aus Fragen zur Umsatzrealisierung und den Übergang zum neuen Prüfer KPMG, und betrifft zudem die Zuordnung von Kaufpreisen und Earn-Out-Verpflichtungen, mit Auswirkungen auf die Bewertung von Goodwill und immateriellen Vermögenswerten. Trotz dieser Verzögerungen erreichte der Umsatz im Geschäftsjahr 2024 EUR 972m, was einem Anstieg von 6,6% im Jahresvergleich entspricht. Das bereinigte EBITDA stieg auf EUR 146,5m, und die Marge erweiterte sich auf 15,1% (+1,3 Prozentpunkte im Jahresvergleich). Der Umsatz im vierten Quartal wuchs im Jahresvergleich um 11,4%, wobei das bereinigte EBITDA um 10,3% stieg. Der Ausblick für 2025 wurde nicht angepasst, jedoch sehen die Analysten von mwb research Potenzial für Schwäche aufgrund der US-Zoll-Turbulenzen und deren möglichem Einfluss auf die Kundennachfrage, was zu einem revidierten Kursziel von EUR 97,00 (zuvor: EUR 102,00) führt, während die Kaufempfehlung beibehalten wird. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Nagarro%20SE.

Traton hat die detaillierten Q1 2025-Ergebnisse veröffentlicht, die mit der vorab veröffentlichten Mitteilung übereinstimmen. Der Umsatz im Quartal sank um 10 % im Jahresvergleich auf 10,6 Mrd. EUR, was mit einem ähnlichen Rückgang der Stückzahlen um 10 % auf 73,1 Tausend Einheiten einherging. Dies sowie ungünstige Stückkosten führten zu einem starken Rückgang des bereinigten EBIT um 42 % im Jahresvergleich auf 646 Mio. EUR (was eine 26%-ige Untererfüllung gegenüber dem Konsens zum Zeitpunkt der Vorabveröffentlichung darstellt). Scania, MAN Trucks und International Motors erlebten aufgrund der schwächeren Nachfrage in Europa und wachsender Sorgen in Nordamerika erheblichen Druck. Traton hält derzeit an der Prognose für das Geschäftsjahr 2025 fest und erwartet eine Verbesserung der Geschäftsentwicklung in der zweiten Jahreshälfte sowie eine Veränderung der Stückzahlen und des absoluten Umsatzes im Bereich von -5 % bis +5 % im Jahresvergleich und eine operative Marge von 7,5 % bis 8,5 % für das gesamte Jahr. Die Analysten von mwb research sind jedoch der Ansicht, dass die anhaltende Unsicherheit in Bezug auf US-Zölle negative Auswirkungen auf weltweite Investitionen und den zyklischen Lkw-Markt haben könnte, was wahrscheinlich zu einer Anpassung der Prognosen führen wird. Die Analysten bestätigen ihre Schätzungen, die sie zum Zeitpunkt der Q1-Vorabveröffentlichung gesenkt hatten, und bekräftigen ihre SELL-Empfehlung bei einem unveränderten Kursziel von 23,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Traton%20SE

Die vorläufigen Q1 2025-Ergebnisse von Knorr-Bremse zeigen ein gemischtes Bild, heben jedoch die starke operative Dynamik hervor. Der Auftragseingang übertraf die Erwartungen deutlich mit 2,376 Mrd. EUR (Konsens: 2,066 Mrd. EUR), was durch eine solide Nachfrage im Bereich Rail und ein starkes Truck-Geschäft in Europa unterstützt wurde. Der Umsatz von 1,958 Mrd. EUR und das operative EBIT von 236 Mio. EUR lagen leicht unter den Konsensprognosen. Das Nettoergebnis und das EPS lagen ebenfalls unter den Erwartungen, hauptsächlich aufgrund von 23 Mio. EUR an erwarteten Restrukturierungskosten im Zusammenhang mit dem BOOST 2026-Programm. Trotz alledem berichtete das Unternehmen über eine deutliche Verbesserung des freien Cashflows auf 15 Mio. EUR (Q1 2024: -95 Mio. EUR), unterstützt durch eine Steuererstattung von 45 Mio. EUR. Die Analysten von mwb research stufen ihre Bewertung von VERKAUFEN auf HALTEN herauf und erhöhen ihr Kursziel leicht auf 80,00 EUR (von 79,00 EUR). Während sich die Fundamentaldaten verbessern, bleiben die Analysten vorsichtig und warten auf eine weitere Bestätigung. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Knorr%20-%20Bremse%20AG