Multitude AG hat YTD eine Kurssteigerung von +58 % erzielt – gestützt auf starke Q1- Zahlen und eine Anhebung der Prognose, was das Vertrauen der Investoren in die Ertragsdynamik und strategische Ausrichtung unterstreicht. Das skalierbare Digitalplattform-Modell umfasst Consumer-, SME- und Wholesale Banking und bietet wachstumsstarke Diversifikation bei soliden Finanzkennzahlen (Eigenkapitalquote 25,4 %, liquide Mittel EUR 326 Mio.). Strategische M&A-Aktivitäten und ein konservatives Risikoprofil fördern nachhaltige Expansion. Mit Sitz in der politisch stabilen Schweiz ist Multitude weitgehend unabhängig von globalen Handelskonflikten, Zoll-Konflikten und externen Schocks wie Lieferkettenthematiken. Daher sehen die Analysten von mwb research weiterhin in Multitude ein attraktives Investment in volatilen Märkten. Die Analysten bestätigen ihr Kursziel von EUR 12,80 und die Einschätzung bleibt KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/investment-case/Multitude%20SE

Die Aktien von MTU sind in den vergangenen vier Wochen um über 30 % gestiegen – getrieben von nachlassenden Bedenken hinsichtlich des Cashflows nach einem starken ersten Quartal, Optimismus im Bereich Verteidigungsausgaben (mit einem Anteil des militärischen OEM-Geschäfts von 8% am Umsatz) sowie Erwartungen positiver 2030-Ziele auf der bevorstehenden Paris Air Show. Das zivile OEM-Geschäft (25% des Umsatzes) profitiert von soliden Auftragsbeständen und Flugzeugauslieferungen, während das zivile MRO-Geschäft (67%) starkes Wachstum verzeichnet – insbesondere im Bereich der Triebwerkswartung für Narrow Bodies – trotz anhaltender Engpässe in den Lieferketten. Allerdings belasten Währungsrisiken, da MTUs USD-Exposure über das Geschäftsjahr 2025 hinaus nur teilweise abgesichert ist, was bei aktuellen Wechselkursen das EBIT belasten könnte. Vor dem Hintergrund aktualisierter Währungsannahmen senken die Analysten von mwb research ihr Kursziel auf 350,00 EUR (zuvor 365,00 EUR) und stufen die Aktie angesichts der jüngsten Kursrallye von Kaufen auf Halten herab. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/MTU%20Aero%20Engines%20AG

Die Analysten von mwb research stufen Infineon von KAUFEN auf HALTEN herab, da die Aktie seit den Tiefstständen im April deutlich zugelegt hat und nun nahe ihrer fairen Wertschätzung von 37,00 EUR notiert. Zwar verfügt das Unternehmen über eine führende Position in strukturellen Wachstumsbereichen wie KI-Infrastruktur und xEV, doch die jüngsten Kursgewinne haben einen Großteil des Aufwärtspotenzials bereits vorweggenommen. Für das zweite Halbjahr wird zwar eine schrittweise Beschleunigung erwartet, diese resultiert jedoch überwiegend aus der Normalisierung von Lagerbeständen und weniger aus einer tatsächlichen Erholung der zugrunde liegenden Nachfrage, was auf eine fragile Erholung hindeutet. Anhaltende Wechselkursbelastungen, Unterauslastung der Fertigungskapazitäten und eine abgeschwächte Dynamik im SiC-Bereich stützen zusätzlich die Einschätzung, dass das kurzfristige Aufwärtspotenzial begrenzt ist. Aus Sicht der Analysten von mwb research wären weitere Kursgewinne nur bei einer klareren Belebung der Endmarktnachfrage oder einer Entspannung makroökonomischer Risiken möglich – beides ist derzeit jedoch nicht klar absehbar.Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Infineon%20Technologies%20AG

Rigsave S.p.A. positioniert sich als spezialisierter Vermögensverwalter mit Fokus auf institutionelles Asset-Pooling und strukturierte Produkte. Nach einer Kapitalerhöhung im März, bei der rund 1,2 Mio. EUR durch die Ausgabe von ca. 23 % neuer Aktien aufgenommen wurden, ist das Unternehmen finanziell darauf vorbereitet, 17 im Jahr 2024 gesicherte Mandate umzusetzen. Diese Mandate bilden das Kernstück von Rigsaves Umsatzstrategie und könnten ab 2025 erheblich zum Ergebnis beitragen. Das Unternehmen muss in seiner Wachstumsphase steigende Kosten bewältigen, während es gleichzeitig seine langfristigen Profitabilitätsziele beibehält. Der Jahresbericht für 2024, der im Juni erwartet wird, sollte weitere Klarheit über die finanzielle Entwicklung des Unternehmens bringen. Die Analysten von mwb research berücksichtigen die neuen Aktien in ihrem Modell und spiegeln den verwässernden Effekt wider, behalten ihre Schätzungen jedoch unverändert bei. Das Kursziel wird auf 9,50 EUR (zuvor 13,00 EUR) gesenkt, die Kaufempfehlung bleibt bestehen. Das vollständige Update kann unter https://www.research-hub.de/companies/Rigsave%20S.p.A. heruntergeladen werden.

Kontron hat einen Auftrag im Volumen von 26 Mio. EUR zur Lieferung von GSM-R-Infrastruktur für den tschechischen Bahnnetzbetreiber bekanntgegeben, damit bereits der dritte größere Auftrag im europäischen Bahnsektor in den vergangenen Quartalen. Zuvor hatte Kontron 2024 einen GSM-R-Auftrag über 34 Mio. EUR ebenfalls in Tschechien sowie im April 2025 einen weiteren Auftrag über 20 Mio. EUR in Spanien erhalten. Damit untermauert das Unternehmen Kontrons führende Position im Bereich Bahnfunklösungen. Obwohl GSM-R auf der älteren 2G-Technologie basiert, bleibt es unter dem ERTMS-Rahmenwerk der Industriestandard für Bahnkommunikation. Kontron ist zudem gut für den Technologiewechsel zu FRMCS positioniert und aktuell der einzige Anbieter von FRMCS-kompatibler Edge-Hardware. Auch wenn der jüngste Auftrag kein Gamechanger ist, stärkt er Kontrons Rolle bei der Modernisierung der europäischen Bahnkommunikation. Die Analysten von mwb research bestätigen ihre Kaufempfehlung (BUY) sowie das Kursziel von 35,00 EUR bei unveränderten Schätzungen. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Kontron%20AG

Circus hat seine Kapitalerhöhung erfolgreich abgeschlossen und 18,7 Mio. EUR durch die Platzierung von 1,17 Mio. neuen Aktien (5,2%) zu je 16,00 EUR eingenommen. Die Platzierung umfasste eine Vorabplatzierung von 1,0 Mio. Aktien an den neuen Co-CEO Claus Holst-Gydesen und eine Gruppe bestehender und neuer Investoren, darunter prominente institutionelle Geldgeber aus Europa und den USA. Die Mittel werden die Ausweitung der Serienproduktion des autonomen Kochroboters CA-1 von Circus mit dem Produktionspartner Celestica unterstützen. Die ersten Geräte werden in diesem Herbst im Rahmen eines achtmonatigen Pilotprojekts in REWE-Supermärkten eingeführt. mwb researchs Analysten passen ihr Kursziel auf EUR 72,20 (von EUR 75,00) an, um der Verwässerung Rechnung zu tragen, und bekräftigen ihre Empfehlung KAUFEN. Letzte Woche präsentierte Nikolas Bullwinkel, CEO von Circus, auf der mwb research New Food Konferenz und bekräftigte die Wachstumsaussichten des Unternehmens. Eine Aufzeichnung der Veranstaltung finden Sie hier: https://researchhub.de/events/video/2025-06-03-12-00/CA1-GR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/circus-se

Auf der mwb New Food Conference betonte Rebecca Weigl, stellvertretende Leiterin Investor Relations bei GEA, das strategische Wachstum des Unternehmens im Geschäftsbereich New Food – trotz kurzfristiger makroökonomischer Gegenwinde. Bis 2030 strebt GEA einen jährlichen Auftragseingang von über 400 Mio. Euro im Food-Bereich an, angetrieben durch seine Full-Line-Technologieführerschaft in den Bereichen Fermentation, Zellkultivierung und pflanzenbasierte Verarbeitung. Im Rahmen des „Mission 30“-Plans verfolgt GEA das Ziel eines organischen Umsatzwachstums von über 5 % pro Jahr, einer EBITDA-Marge von 17–19% und einer Kapitalrendite (ROCE) von über 45%. Diese Ziele werden durch Effizienzsteigerungen und stark wachsendes Servicegeschäft unterstützt. Mit einem steigenden Free Cashflow und einer erwarteten Cash Conversion Rate von über 60% bis 2030 gibt GEA zudem Kapital an die Aktionäre zurück – durch ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 400 Mio. Euro sowie eine Dividendenrendite von 50%. Auch wenn die Aussichten solide und der Fahrplan glaubwürdig sind, sehen die Analysten vieles bereits im aktuellen Kurs eingepreist. Daher vergeben sie ein HALTEN-Rating mit einem aktualisierten fairen Wert von 61,00 Euro. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/GEA%20Group%20AG

Cicor hat die strategische Partnerschaft mit Mercury Mission Systems finalisiert, einschließlich der Übernahme eines Elektronikstandorts in Genf. Die fünfjährige Lieferverpflichtung von Mercury erhöht die Umsatzvisibilität und verbessert die Auslastung im europäischen Produktionsnetzwerk von Cicor. Über das initiale Volumen hinaus planen beide Parteien, die Zusammenarbeit zu vertiefen, mwb research erwartet daraus ab 2027 zusätzliche organische Wachstumsimpulse. Die Transaktion verleiht Cicors Weg zum Umsatzziel von CHF 1 Mrd. bis 2028 weiteren Schwung. Trotz der positiven Einschätzung sehen die Analysten nach dem jüngsten Kursanstieg nur begrenztes Aufwärtspotenzial zum neuen Kursziel von CHF 135 (zuvor CHF 120). Die Einstufung bleibt daher bei Halten. Weitere Einblicke erhalten Sie in Cicors aktuelle Strategiepräsentation auf der A&D-Konferenz von mwb: https://research-hub.de/events/video/2025-05-20-11-30/CICN-SW Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Cicor%20Technologies%20Ltd

Die INDUS Holding AG hat METFAB Engineering, Inc. übernommen – ein US-amerikanisches Unternehmen, das auf präzise Blechbearbeitung spezialisiert ist und einen Jahresumsatz von rund 7 Mio. Euro erzielt. METFAB wird in die INDUS-Tochter M. BRAUN integriert, wodurch die lokalen Fertigungskapazitäten gestärkt und das Wachstum in Nordamerika unterstützt werden. Die Übernahme steht im Einklang mit der Strategie „EMPOWERING MITTELSTAND“ von INDUS, sichert die Resilienz der Lieferkette und eröffnet Cross-Selling-Potenziale. Mit einem geschätzten Kaufpreis von 4 bis 6 Mio. Euro dürfte die Transaktion margensteigernd wirken und wird aus der soliden Liquiditätsposition von INDUS finanziert. Nach der kürzlichen Übernahme von Sunbelt ist dies bereits die vierte M&A-Transaktion von INDUS im Jahr 2025 – weitere Aktivitäten sind zu erwarten. Die Analysten von mwb research bestätigen ihre Kaufempfehlung und behalten ihr Kursziel von 33,00 Euro bei, was ein Aufwärtspotenzial von rund 50% bedeutet. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/INDUS%20Holding%20AG

Auf dem Capital Markets Day bekräftigte Stabilus seine mittelfristigen Ziele: Bis 2030 strebt das Unternehmen einen Umsatz von bis zu 2 Milliarden Euro sowie eine bereinigte EBIT-Marge von 15% an. Wesentliche Wachstumstreiber sind Innovationen in den Bereichen Komfort, Sicherheit und Automatisierung – sowohl im Automobil- als auch im Industriesektor. Regional wird ein ausgewogenes Wachstum in EMEA, Amerika und APAC erwartet. Trotz kurzfristiger Herausforderungen zeigt sich Stabilus zuversichtlich, diese Ziele zu erreichen, und plant zudem, die Nettoverschuldung bis 2030 deutlich zu senken. Auch wenn das Umsatzziel organisch ambitioniert erscheint, sprechen historische M&A-Aktivitäten für dessen Realisierbarkeit. Das Margenziel halten die Analysten von mwb research für realistisch. Insgesamt bleibt die aktuelle Bewertung attraktiv, da ihre DCF-Analyse weiterhin einen Wert von 42,00 Euro ergibt – daher bestätigen sie ihre Kaufempfehlung. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Stabilus%20SE