GBC AG: Tigris Small & Micro Cap Growth Fund | Rating: 4 von 5 GBC-Falken
Original-Research: Tigris Small & Micro Cap Growth Fund - von GBC AG
Einstufung von GBC AG zu Tigris Small & Micro Cap Growth Fund
Unternehmen: Tigris Small & Micro Cap Growth Fund ISIN: DE000A2QDSG3
Anlass der Studie: Auszug aus: GBC Fonds Champions 2022
Empfehlung: 4 von 5 GBC-Falken
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Marcel Schaffer
Auszug aus GBC Fonds Champions 2022:Seit Erstauflage am 03.05.2021 weist
der Tigris Small & Micro Cap Fonds zum Stichtag 31.12.2021 eine
Wertentwicklung von +23,3% auf.
Seit 2014 verwaltete der Nebenwertespezialist Lukas Spang bei wikifolio ein
Portfolio als Zertifikat („Chancen suchen und finden“) im Mikro- und
Small-Cap-Bereich. Nun fungiert Herr Spang als Fondsberater bei dem im Mai
2021 erstmals auferlegten Tigris Small & Micro Cap Growth Fund. Der
Investmentfokus des Nebenwertefonds liegt auf börsengelisteten
Mittelstandsunternehmen aus der DACH-Region. Konkret investiert der Fonds
in Small & Micro Caps mit einer Marktkapitalisierung bis zu einer Mrd. EUR.
Im Rahmen der Strategieausrichtung wird der Markt analysiert und sondiert,
um wachstumsstarke Unternehmen zu identifizieren, welche ein nachhaltiges
Wachstumsprofil vorweisen, innovative Produkte herstellen oder von
zukünftigen Regulierungsvorhaben profitieren könnten. Demnach sollen die
Portfoliotitel ein profitables und skalierbares Geschäftsmodell aufweisen
und dementsprechend nachhaltig positve Free-Cashflows generieren können.
Im Fokus stehen vor allem Unternehmen aus der Tech- und IT-Branche, da
diese laut Lukas Spang eher für starke Wachstumsraten prädestiniert sind
als die Gesamtwirtschaft. Zudem partizipieren die Tech- und IT-Unternehmen
von den Mega-Trends der Digitalen Transformation wie beispielsweise
Industrie 4.0, IoT oder Machine Learning und weisen daher erhebliche
Zukunftspotentiale auf. Neben den Tech- und IT-Unternehmen sondiert das
Fondsmanagement versiert den Markt nach Nischenplayern (sogenannten „Hidden
Champions) und Marktführern, die in der Regel ein nachhaltig, margenstarkes
Geschäftsmodell aufweisen und daher aufgrund der guten Marktstellung starke
Free-Cashflows generieren können. Die avisierte Investmentstrategie basiert
auf einem qualitativen und quantitativen Bottom up Ansatz in Kombination
mit einem proprietären DCF-Bewertungsmodell sowie einer fundierten
Geschäftsmodell- und Fundamentaldatenanalyse. Ebenso wird ein aktiver
Dialog mit den Mitgliedern des Vorstands der Unternehmen forciert, um den
Deep-Research-Ansatz umzusetzen.
Aufgrund der noch jungen Fondshistorie des Tigris Small & Micro Cap Growth
Funds (Erstauflage Mai 2021) haben wir als Bewertungsgrundlage die
historische Langzeitperformance aus dem Zertifikat „Chancen suchen und
finden“ herangezogen und die kurzfristige Performance des neu auferlegten
Nebenwertefonds zur Auswertung der Perfomance-Kennzahlen herangezogen. Auf
Basis des Zertifikats „Chancen suchen und finden“ in Bezug auf die mittelbis
langfristige Performanceentwicklung zeichnet sich eine beachtliche
Outperformance ab. Dies spiegelt sich insbesondere in der GBC-Überrendite
Kennzahl wider, welche mittelfristig bei 4,00 und langfristig bei 3,94
liegt. In diesem Zusammenhanghang konnte das Zertifikat seit Auflage
(03.02.2014) eine Gesamtrendite von 416,3 % respektive eine jährliche
Wachstumsrate (CAGR) von 25,4% erzielen. Im Zuge der Auswertung der
kurzfristigen Fondsperformance beträgt die GBC-Überrendite-Kennzahl seit
Mai 2021 6,55 bei einer tendenziell niedrigen Volatilität von 15,2% und
einer Wertentwicklung seit Mai 2021 von 23,3%.
Anhand einer fundierten Evaluierung von quantitativen und qualitativen
Bewertungskriterien hat sich die Investmentstrategie des ehemaligen
wikifolio Traders Lukas Spang als äußerst performant und nachhaltig
herauskristallisiert. Nun wird sich im Laufe der Zeit zeigen, ob die
durchaus aussichtsreiche Fondsstrategie und starke kurzfristige
Fondsperformance des Tigris Small & Micro Cap Growth Fonds auch über einen
langen Zeitraum hinweg eine nachhaltige Outperformance erzielen kann. In
diesem Zusammenhang soll laut Fondsberater Lukas Spang perspektivisch eine
Zielrendite bei 15 Prozent pro Jahr über einen Wirtschaftszeitraum von 5
Jahren avisiert werden. In unserem fünfstufigen Bewertungsmodell erfüllt
der Tigris Small & Micro Cap Growth Fund daher insgesamt 4 von 5
Bewertungskriterien und zählt somit zu den Fondschampions 2022. Allerdings
weist der Fonds noch eine zu kurze Fondshistorie auf, um die volle
Punktzahl zu bekommen. Dies kann mit Vorliegen einer längeren Fondshistorie
(min. 3 Jahre) dann zukünftig gelingen.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/24853.pdf
Kontakt für Rückfragen
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0821 / 241133 0
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Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b Abs. 1 WpHG und FinAnV Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (5a,11); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter:
http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung
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Datum und Zeitpunkt der Fertigstellung der Originalstudie GBC Fonds Champions 2022: 04.07.2022 (16:14 Uhr)
Datum und Zeitpunkt der ersten Weitergabe der Originalstudie GBC Fonds Champions 2022: 05.07.2022 (12:00 Uhr)
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
