Rheinmetall AG ist ein führendes deutsches Rüstungsunternehmen, das sich auf militärische Fahrzeugsysteme, Waffen und Munition, elektronische Lösungen sowie Antriebssysteme spezialisiert hat. Mit einer starken Präsenz in NATO-Ländern und einer expandierenden Geschäftstätigkeit in den USA ist Rheinmetall gut aufgestellt, um von den steigenden globalen Verteidigungsausgaben, insbesondere in Europa, zu profitieren. Vor diesem Hintergrund veranstaltet mwb research am 20.05.2025 um 11:00 Uhr im Rahmen der Defense & Security Conference einen Online-Roundtable mit Carl-Phillip Schniewind, Manager IR der Rheinmetall AG. Nach einer Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter https://research-hub.de/events/registration/2025-05-20-11-00/RHM-GR zur Verfügung gestellt.

Formycon verzeichnete im ersten Quartal 2025 einen signifikanten Umsatzrückgang auf 5,3 Mio. EUR, im Wesentlichen bedingt durch das Ausbleiben von Meilensteinzahlungen aus dem Vorjahr sowie eine schwächere Performance von FYB201. Das bereinigte EBITDA lag im negativen Bereich und reflektiert einen Rückgang der at-equity-Erträge sowie gestiegene F&E-Aufwendungen. Trotz der operativen Belastungen wurde die Jahresprognose bestätigt. Auf der kommerziellen Seite trugen erste Umsätze aus der Markteinführung von FYB202 in den USA und Europa mit 0,74 Mio. EUR zum Quartalsergebnis bei. Die US-Kommerzialisierung von FYB201 wurde indes durch Partner Sandoz angesichts zunehmenden Preisdrucks temporär ausgesetzt. Mit Blick nach vorne könnte eine geplante Executive Order in den USA weiteren Preisdruck auf Biosimilars ausüben, jedoch mittelfristig die Marktdurchdringung unterstützen. mwb researchs Analysten bestätigen ihre Kaufempfehlung sowie das Kursziel von 50,00 EUR, weisen jedoch auf ein zunehmendes regulatorisches Risiko im US-Markt hin. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Formycon%20AG

Die Q1/25-Ergebnisse von Krones lagen leicht über den Erwartungen. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 13,1 % auf 1,41 Mrd. EUR (ein Plus von 1 % gegenüber dem Konsens), begünstigt durch nachlassende Lieferengpässe, gesteigerte Produktionseffizienz und Beiträge aus Übernahmen. Trotz eines Rückgangs beim Auftragseingang (-3,2 % im Jahresvergleich) blieb das Book-to-Bill-Verhältnis mit 1,02x (Zielwert für GJ25: 1x) solide. Der Auftragsbestand stieg zum Quartalsende um 1 % gegenüber dem Vorquartal auf 4,32 Mrd. EUR und sorgt für eine gute Umsatzsicherheit bis Anfang Q2 2026. Das EBITDA wuchs überproportional um 19,1 % im Jahresvergleich auf 149 Mio. EUR (ein Plus von 3 % gegenüber dem Konsens), gestützt durch eine bessere Kapazitätsauslastung und Effizienzmaßnahmen. Die EBITDA-Marge verbesserte sich um 50 Basispunkte auf 10,6 %. Trotz der aktuellen makroökonomischen Unsicherheiten hat Krones seine Prognose für das GJ 2025 bestätigt: ein Umsatzwachstum von 7–9 % sowie eine EBITDA-Marge von 10,2–10,8 %. Die mittelfristigen Ziele bis 2028 wurden ebenfalls bekräftigt. Dank seiner globalen Führungsposition in der Abfüll- und Verpackungstechnik für Getränke, eines beeindruckenden Auftragsbestands, starker Umsetzungskompetenz und fortlaufender Effizienzsteigerungen sehen die Analysten von mwb research das profitable Wachstum von Krones weiterhin als gesichert an. Sie bestätigen daher ihre Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von 160,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Krones%20AG

Viscom SE ist eines der führenden internationalen Hightech-Unternehmen für automatische optische Inspektionssysteme und Röntgeninspektionslösungen in der Elektronikfertigung. Das Unternehmen bietet alles aus einer Hand – von der Entwicklung und dem Design über den Vertrieb seiner Inspektionssysteme bis hin zu Softwarekompetenz und einem umfassenden Servicepaket. Vor diesem Hintergrund veranstaltet mwb research am 20.05.2025 um 10:00 Uhr einen Online-Earninsg Call mit Dirk Schwingel, CFO & Dr. Martin Heuser, Board of Management Development/Production der Viscom SE. Nach einer Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online in deutscher Sprache statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter https://research-hub.de/events/registration/2025-05-20-10-00/VC6-GR zur Verfügung gestellt.

Siemens Energy (SE) hat die detaillierten Ergebnisse für das zweite Quartal 2025 veröffentlicht und damit die zuvor sehr positiven Vorabzahlen bestätigt, die die Markterwartungen deutlich übertroffen hatten. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 20% auf 9,96 Mrd. EUR (7% über Konsens), das bereinigte Ergebnis vor Sondereffekten (exSI) lag bei 906 Mio. EUR (das 5,3-Fache von Q2 2024; 57% über Konsens), mit einer Marge von 9,1% (+7,0 Prozentpunkte gegenüber dem Vorjahr), deutlich über den erwarteten 6,2%. Besonders hervorzuheben ist der Auftragseingang, der auf vergleichbarer Basis um 52% auf 14,43 Mrd. EUR stieg (16% über Konsens), was einem Book-to-Bill-Verhältnis von 1,45 entspricht. Der Auftragsbestand erhöhte sich auf 133 Mrd. EUR. Die Segmente zeigten insgesamt eine solide Entwicklung, insbesondere Gas Services und Grid Technologies, während sich die Verluste bei Gamesa verringerten. SE bestätigte die kürzlich angehobene Prognose für das Geschäftsjahr 2025: ein vergleichbares Umsatzwachstum von 13–15%, eine bereinigte Ergebnis-Marge von 4–6%, ein Jahresüberschuss von bis zu 1 Mrd. EUR sowie ein Free Cashflow vor Steuern von ca. 4 Mrd. EUR. Die Analysten von mwb research behalten ihre nach den Vorabzahlen aktualisierten Schätzungen und das Kursziel von 52,00 EUR bei. Aufgrund der anspruchsvollen Bewertung und anhaltender geopolitischer Risiken bestätigen sie jedoch ihre Verkaufsempfehlung. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Siemens%20Energy%20AG

Die Ergebnisse von Puma SE im ersten Quartal fielen schwach aus, belastet durch ein herausforderndes Marktumfeld in wichtigen Regionen, lagen jedoch über den Markterwartungen. Der Umsatz im ersten Quartal lag 2 % über dem Konsens, ging jedoch im Jahresvergleich um 1 % zurück (währungsbereinigt unverändert) auf 2,08 Mrd. EUR. Das starke Wachstum im E-Commerce wurde durch eine schwache Nachfrage im Großhandel in China und den USA zunichtegemacht. Das bereinigte EBIT brach im Jahresvergleich um 52 % auf 76 Mio. EUR ein, übertraf jedoch den Konsens um 7 %. Die EBIT-Marge sank im Jahresvergleich um 4,0 Prozentpunkte auf 3,6 %, belastet durch eine rückläufige Bruttomarge und steigende Betriebskosten. Trotz der Herausforderungen bestätigte Puma die Prognose für das Geschäftsjahr 2025, ohne Berücksichtigung möglicher Auswirkungen von Zöllen auf die Ertragslage. Wir warten zunächst strategische Marschrichtung vom designierten CEO Arthur Hoeld ab, der sein Amt zum 1. Juli 2025 antreten wird. Die kurzfristige Visibilität bleibt gering, die operativen Risiken sind erhöht – vor diesem Hintergrund sind die Aktien derzeit unterbewertet. Daher bestätigt mwb research die Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von 27,65 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter www.research-hub.de/companies/research/Puma%20SE

Enapter hat eine geplante Kapitalerhöhung von bis zu 2,07 Mio. neuen Aktien zu je 2,90 EUR angekündigt, die bis zu 6 Mio. EUR einbringen soll. Mit den Mitteln sollen das Betriebskapital, der Geschäftsbetrieb und die Erhöhung des Produktionsvolumens unterstützt werden, wodurch sich die Zahl der ausstehenden Aktien auf 31,14 Mio. erhöhen würde (ein Anstieg um rund 7 %). Mit einem starken Auftragsbestand und einer steigenden Nachfrage nach Multicore-Systemen ist Enapter jedoch gut für zukünftiges Wachstum positioniert und könnte die Mittel aus der geplanten Kapitalerhöhung entsprechend nutzen. Die Analysten von mwb research sehen diese Kapitalerhöhung als positiv an, da sie die Liquidität verbessern und den Bedarf an zusätzlichen Schulden reduzieren würde. Allerdings würde dies ihr Kursziel auf 6,20 EUR senken, um der Verwässerung des fairen Wertes Rechnung zu tragen. Dennoch würde dies immer noch ein Aufwärtspotenzial von 120 % bedeuten. Vorerst behalten die Analysten ihr Spek. KAUFEN und das Kursziel von 7,00 EUR bei, da die Kapitalerhöhung noch nicht abgeschlossen ist. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Enapter%20AG

LANXESS erzielte im herausfordernden makroökonomischen Umfeld ein robustes erstes Quartal 2025: Während der Umsatz weitgehend stabil blieb, legte die Profitabilität dank operativer Effizienz und Restrukturierungsmaßnahmen um starke 32 % zu. Trotz anhaltendem Preisdruck, schwacher Endmarktnachfrage und geopolitischer Unsicherheiten steuert das Unternehmen erfolgreich gegen – begünstigt durch Zollausnahmen, eine gestraffte Portfolioausrichtung und vorbereitende Maßnahmen zur Margenverbesserung durch Kostensenkungen und Desinvestitionen. Mit dem Abschluss der Transformation zu einem reinen Spezialchemie Unternehmen ist LANXESS strategisch gut positioniert für stabilere und qualitativ hochwertigere Erträge bei einer schrittweisen Markterholung. Die Analysten von mwb research bestätigen ihre Kaufempfehlung mit einem leicht gesenkten Kursziel von 32,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Lanxess%20AG

Die finalen Q1-Zahlen 2025 der Bechtle AG bestätigen einen schwachen Jahresauftakt: Der Umsatz sank im Jahresvergleich um 2,8% auf 1.461 Mio. EUR, das EBT fiel um 32,5% auf 55,3 Mio. EUR – vor allem aufgrund höherer Personalkosten und geringerer Lieferantenboni. Das Management bekräftigte dennoch die Prognose für das Geschäftsjahr 2025: ein Geschäftsvolumenwachstum von 0–5%, eine Umsatzentwicklung von -3% bis +3% sowie ein EBT im Bereich von -5% bis +5%. Trotz anhaltender makroökonomischer Gegenwinde und eines voraussichtlich verhaltenen Q2 sieht Bechtle erste Anzeichen einer Nachfrageerholung, insbesondere im öffentlichen Sektor. Dank starker Marktposition und intakter langfristiger Wachstumstreiber bestätigen die Analysten von mwb research ihre Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von 46,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Bechtle%20AG

Westwing erzielte im ersten Quartal 2025 insgesamt solide Ergebnisse: Der Umsatz ging im Jahresvergleich um 1 % auf 107 Mio. EUR zurück, was auf anhaltende Sortimentsanpassungen zurückzuführen ist. Das bereinigte EBITDA stieg jedoch um 45% auf 9 Mio. EUR (Marge: 8,5%, +2,7 Prozentpunkte ggü. Vorjahr), unterstützt durch Kostendisziplin und Effizienzgewinne. Zwar gingen die aktiven Kundenzahlen und das Bestellvolumen zurück, jedoch stieg der durchschnittliche Warenkorbwert um 28% auf 236 EUR – ein Zeichen für die erfolgreiche Premium-Neupositionierung. Im DACH-Raum legte der Umsatz um 1 % zu, international sank er um 4%. Die Profitabilität verbesserte sich in beiden Segmenten. Die Prognose für das Gesamtjahr 2025 wurde bestätigt: ein Umsatz von 425–455 Mio. EUR und ein bereinigtes EBITDA von 25–35 Mio. EUR. Trotz Druck auf der Umsatzseite bleibt die Margendynamik stark. Die Analysten von mwb research bestätigen ihre Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von 11,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/Westwing%20Group%20SE