Unternehmen: 2G Energy AG ISIN: DE000A0HL8N9   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Buy seit: 28.02.2025 Kursziel: 35,00 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: 24.08.2023: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal First Berlin Equity Research hat ein Research Upd [ … ]

Die Scout24 SE verzeichnete auch im Q4 2024 eine weiterhin solide Geschäftsdynamik, mit einem Umsatz und einem operativen EBITDA (op. EBITDA), die mit EUR 147 Mio. (+11% ggü. Vj.) bzw. EUR 91 Mio. (+15% ggü. Vj.) weitgehend im Rahmen der Erwartungen lagen. Der ausgewiesene Umsatz profitierte von einer Rekordzahl an Abonnements sowie der daraus resultierenden Beschleunigung der Abo-Umsätze. Das operative EBITDA-Wachstum wurde zudem maßgeblich durch operative Hebeleffekte und die erfolgreiche Umsetzung der Streamlining- und Interconnectivity-Strategie gestützt. Das Unternehmen bleibt hochgradig cash-generativ und führte trotz der Übernahme von neubau kompass im November im Q4 2024 Aktienrückkäufe in Höhe von EUR 24 Mio. durch (+12% ggü. Vq.). Scout24 erwartet, dass sich das starke Momentum 2025 fortsetzt, mit einem Umsatzwachstum von 12%-14% ggü. Vj. und einer Verbesserung der operativen EBITDA-Marge um bis zu 50 Basispunkte. Auch die mittelfristigen Wachstumsziele bleiben vielversprechend und auf Kurs. Die Analysten von mwb research bestätigen ihr HALTEN-Rating mit einem angepassten Kursziel von EUR 88,00 (zuvor: EUR 81,00). Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Scout24%20SE

Hensoldt lieferte solide vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2024, mit starker Profitabilität und gutem Cashflow. Das Wachstum wurde maßgeblich durch die ESG-Übernahme getrieben, während das organische Wachstum bei 9% lag. Die Prognose für 2025 lag leicht unter den Erwartungen, und das ehrgeizige Umsatzziel von 5 Mrd. EUR bis 2030 erscheint herausfordernd angesichts der Nischenposition von Hensoldt und der wachsenden Konkurrenz durch größere Wettbewerber. Die Analysten von mwb research senken ihre kurzfristigen Umsatzschätzungen, heben die mittelfristigen aufgrund positiver Branchendynamik an, sehen jedoch aufgrund der Plattformabhängigkeit und unsicherer Auftragseingänge weiterhin eingeschränkte langfristige Visibilität. Aufgrund der starken Kursentwicklung zuletzt und der moderaten Anpassungen beim Umsatz erhöhen die Analysten ihr Kursziel auf 48,00 EUR (zuvor 45,00 EUR), stufen die Aktie aber weiterhin auf HALTEN ein. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Hensoldt%20AG

Unternehmen: YOC AG ISIN: DE0005932735   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 28.02.2025 Kursziel: 24,00 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Ingo Schmidt Deutlicher Ergebnissprung in 2024 trotz leichter Enttäuschung in Q4 Die YOC AG hat am 26.02. vorläufige Gesch& [ … ]

Enapter gab seine vorläufigen Ergebnisse für das GJ24 bekannt, wobei Umsatz und EBITDA im Großen und Ganzen den Erwartungen entsprachen. Trotz der Herausforderungen auf dem Wasserstoffmarkt verzeichnete das Unternehmen eine starke Nachfrage nach seiner fortschrittlichen AEM-Technologie und übertraf damit seine PEM-Wettbewerber. Der Umsatzrückgang in H2 24 war hauptsächlich auf eine Einmalzahlung aus einem US-Geschäft im Vorjahr zurückzuführen, während das organische Wachstum positiv blieb. Der wachsende Auftragsbestand bildet eine solide Grundlage für ihre revidierten Umsatzschätzungen für das GJ25, die nun sicherer erscheinen. Angesichts der Ergebnisse, der schwächer als erwarteten Guidance für das GJ25 und der anhaltenden Marktunsicherheiten haben die Analysten von mwb research ihre Umsatz- und EBITDA-Prognosen angepasst. Daher haben sie ihr Kursziel auf EUR 7,00 gesenkt und ihr Rating von KAUFEN auf Spekulativer KAUF geändert, um die Risiken im Wasserstoffmarkt und die hohe Nettoverschuldung von Enapter besser widerzuspiegeln. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Enapter%20AG

Unternehmen: PORR AG ISIN: AT0000609607   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 27.02.2025 Kursziel: 26,00 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Patrick Speck, CESGA Bau is back - PORR untermauert jüngste Kursrallye mit starkem operativen Ergebnis und vollem Orderbuch POR [ … ]

Unternehmen: GBC Mittelstandsanleihen Index ISIN: DE000SLA1MX8   Anlass der Studie: Research Comment (Update Februar 2025) Letzte Ratingänderung: Analyst: Marcel Goldmann, Niklas Ripplinger, Manuel Hölzle Der italienische Anleiheemittent Lottomatica Group S.p.A. ist der größte Anbieter auf dem italienischen Gl [ … ]

Unternehmen: CEWE Stiftung & Co. KGaA ISIN: DE0005403901   Anlass der Studie: Vorläufige Geschäftszahlen 2024 Empfehlung: Kaufen seit: 27.02.2025 Kursziel: 148,00 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: 10.02.2022, vormals Halten Analyst: Jens Nielsen Mit starkem Schlussquartal 2024 Unte [ … ]

Die AUTO1 Group erzielte ein starkes Q4 2024, in dem sie mehrere Allzeithochs erreichte und den Konsens deutlich übertraf. Das Q4-Volumen erreichte ein Rekordhoch von 183k Einheiten (+25% yoy und 7% über dem Konsens) und führte zu einem starken Umsatzwachstum von 28% yoy auf EUR 1,7 Mrd. (11% über dem Konsens). Der Bruttogewinn und der Bruttogewinn pro Einheit (GPU) lagen mit 201 Mio. EUR und 1.096 EUR (+19% yoy) um 15% bzw. 6% über den Konsenswerten. Darüber hinaus erreichte das adj. EBITDA mit 37 Mio. EUR eine neue Bestmarke und übertraf die Konsensschätzung um das Dreifache. Es wird erwartet, dass sich die Dynamik fortsetzen wird, wobei die KI- bzw. datengetriebene Preisfindung und die schnell wachsende Finanzierungssparte als Wachstumskatalysatoren wirken. Für das Geschäftsjahr 25 erwarte AUTO1 einen Absatz von 735k-795k Fahrzeugen, einen Bruttogewinn und ein adj. EBITDA von EUR 800m-875m bzw. EUR 135m-165m, was durchschnittlichen Wachstumsraten von 11%, 16% und 37% ggü. 2024 entspreche. Die Analysten von mwb research passen ihr Modell an die jüngsten Ergebnisse und die 25’er-Prognose an und bestätigen ihr BUY-Rating mit einem höheren Kursziel von EUR 25,00 (alt: EUR 19,00). Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/AUTO1%20GROUP%20SE

Nordex hat seine Q4/24-Ergebnisse veröffentlicht und einen Umsatzanstieg von 9 % yoy auf 2,2 Mrd. EUR gemeldet, leicht unter den Erwartungen, aber über dem Konsens. Die EBITDA-Marge blieb mit 4,9 % solide und übertraf sowohl den Konsens als auch die Schätzungen von mwb research. Für das Gesamtjahr 2024 verzeichnete Nordex ein Umsatzwachstum von 12,5 % und eine EBITDA-Marge von 4,1 %. Zudem erwirtschaftete das Unternehmen einen starken Free Cashflow von 271 Mio. EUR – eine deutliche Erholung nach Jahren negativer Cashflows. Der Auftragseingang erreichte ein Rekordhoch, darunter 1,8 Mrd. EUR im Servicebereich, was einem Anstieg von 114 % yoy entspricht. Für 2025 erwartet Nordex moderates Wachstum und strebt sein mittelfristiges EBITDA-Margenziel von 8 % an. Die Analysten von mwb research bestätigen ihre Kaufempfehlung (BUY) mit einem Kursziel von 20,00 EUR, das eine verbesserte Margenprognose, aber angepasste Umsatzwachstumserwartungen widerspiegelt. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Nordex%20SE.