Die MHP Hotel AG hat ihre EBITDA-Prognose für das Geschäftsjahr 2024 auf 10,0–10,5 Mio. EUR (zuvor 9 Mio. EUR) angehoben, nachdem das Unternehmen besser als erwartet abgeschnitten hat. Treiber dieser Entwicklung ist der strategische Fokus auf das Premium- und Luxushotelsegment, das in Deutschland weiterhin überdurchschnittlich performt. Die kürzlich veröffentlichten Q1-Zahlen zeigten ein anhaltend starkes Wachstum: Der RevPAR stieg um 12%, der Umsatz um 17% im Jahresvergleich – getragen von höherer Auslastung, gestiegenen Zimmerpreisen und der Eröffnung des Koenigshof München. Das Unternehmen zeigt sich weiterhin zuversichtlich hinsichtlich seiner Wachstumsstrategie, und die laufende Konsolidierung in der europäischen Hotelbranche schafft attraktive Chancen. Falls erforderlich, würde MHP auch eine Kapitalaufnahme in Erwägung ziehen, um diese Chancen zu nutzen. Die Prognose für 2025 wurde bestätigt. Die Analysten von mwb research haben ihre Schätzungen angehoben und das Kursziel von 3,30 EUR auf 3,35 EUR erhöht. MHP wird mit einem sehr attraktiven EV/EBITDA-Multiplikator von weniger als dem 3-Fachen (für 2025) bewertet, was die KAUF-Empfehlung von mwb research untermauert. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/MHP%20Hotel%20AG

R. STAHL verzeichnete im Q1 2025 einen Rekord-Auftragseingang von 98,8 Mio. EUR (+7,1% im Jahresvergleich), getrieben durch starke Nachfrage aus der Region Asien/Pazifik (+84%), wodurch der Auftragsbestand auf 122,4 Mio. EUR anstieg. Der Umsatz sank jedoch um 13,4 % auf 73,3 Mio. EUR, bedingt durch die Nachwirkungen der schwachen Nachfrage im zweiten Halbjahr 2024. Das EBITDA vor Sondereffekten fiel um 56,6% auf 3,7 Mio. EUR, die EBITDA-Marge halbierte sich auf 5,0% – belastet durch geringere Umsätze und gestiegene Personalkosten. Das Nettoergebnis rutschte auf –2,5 Mio. EUR ins Minus. Trotz kurzfristigen Ergebnisdrucks stützen der starke Auftragstrend und strategische Fortschritte in Asien den vorsichtig optimistischen Ausblick des Managements für das zweite Halbjahr 2025. Die Analysten von mwb research haben ihr Modell unter Einbezug der FY24-Zahlen, des Q1-Updates sowie des Jahresausblicks angepasst. Zwar wurden die kurzfristigen Schätzungen gesenkt, die langfristigen Prognosen bleiben jedoch bestehen. mwb research senkt das Kursziel von 27,20 EUR auf 25,30 EUR, hält aber an der KAUF-Empfehlung fest. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/r-stahl-ag

Die Q1-Ergebnisse 2025 von Rational fielen gemischt aus: Der Umsatz lag mit 295 Mio. EUR (+3 % im Jahresvergleich) leicht unter den Erwartungen, und das EBIT von 72 Mio. EUR (+1 % im Jahresvergleich) verfehlte die Konsensschätzungen, was auf einen geplanten Anstieg der Betriebskosten um 10 %, insbesondere im Bereich F&E, zurückzuführen ist. Das Ergebnis je Aktie (EPS) betrug 5,00 EUR und lag damit rund 3 % unter den Erwartungen. Der Free Cashflow drehte aufgrund von zeitlich bedingten Steuer- und Working-Capital-Effekten ins Negative. Regional wurde das Wachstum von Europa (ohne Deutschland, +7 %) und Nordamerika (+11 %) getragen, während Asien aufgrund eines starken Vorjahresquartals um 20 % zurückging. Das Management bestätigte die Prognose für das Gesamtjahr 2025, die ein Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Prozentbereich und eine EBIT-Marge von rund 26 % vorsieht, und bleibt vorsichtig optimistisch. Die Analysten von mwb research sehen keine wesentlichen Änderungen am fundamentalen Investment Case, verweisen jedoch auf begrenztes kurzfristiges Aufwärtspotenzial angesichts der aktuellen Bewertung (ca. 35-faches geschätztes KGV für 2025). Die Analysten bekräftigen daher ihr HOLD-Rating mit einem unveränderten Kursziel von 835,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/RATIONAL%20AG

Koenig & Bauer (SKB) meldete für das erste Quartal 2025 einen Umsatz von 252,2 Mio. EUR (-0,4 % im Jahresvergleich), was angesichts saisonaler Schwäche im Rahmen der Erwartungen lag. Das Segment Papier & Verpackung wuchs um 7,4 % im Jahresvergleich und konnte damit den Rückgang von 7,2 % im Segment Sonder- & Neue Technologien teilweise ausgleichen. Der Auftragseingang stieg leicht auf 245,2 Mio. EUR (+0,9 % im Jahresvergleich), und der Auftragsbestand erreichte mit 1,03 Mrd. EUR ein Rekordniveau (+14,6 % im Jahresvergleich), was für das Geschäftsjahr 2025 eine gute Visibilität schafft. Die EBIT-Marge ging aufgrund vorübergehender Volumen-/Mixeffekte und Spotlight-bezogener Kosten zurück. Dennoch wurde die Prognose für das Geschäftsjahr 2025 bestätigt: Der Umsatz soll 1,3 Mrd. EUR erreichen, das EBIT zwischen 35–50 Mio. EUR liegen. Strategische Initiativen – darunter der CFO-Wechsel, die Ausgliederung des Digitalbereichs sowie Partnerschaften mit Google und Siemens – stärken die Transformation von SKB. Die Analysten von mwb research bestätigen ihre KAUF-Empfehlung sowie das Kursziel von 21,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Koenig%20&%20Bauer%20AG

Unternehmen: GESCO SE ISIN: DE000A1K0201   Anlass der Studie: Endgültige Geschäftszahlen 2024 Empfehlung: Kaufen seit: 06.05.2025 Kursziel: 27,50 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: 04.01.2021, vormals Halten Analyst: Jens Nielsen 2024 durch konjunkturelle Schwäche und Einmaleffekte [ … ]

Unternehmen: Sto SE & Co. KGaA ISIN: DE0007274136   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Halten (zuvor: Kaufen) seit: 05.05.2025 Kursziel: 140,00 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Patrick Speck, CESGA FY 2024: Guidance und Prognosen erfüllt - Ergebnisausblick und Dividendenk& [ … ]

Unternehmen: PAL Next AG ISIN: DE000A12UPJ7   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Halten (zuvor: Verkaufen) seit: 05.05.2025 Kursziel: 1,20 EUR (zuvor: 1,00 EUR) Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Ingo Schmidt, CIIA Jahreszahlen im Rahmen – Fokus auf KI-Formate gewinnt an Kontur Der [ … ]

Unternehmen: Stabilus SE ISIN: DE000STAB1L8   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Hold seit: 05.05.2025 Kursziel: 26 Letzte Ratingänderung: Analyst: Daniel Kukalj, CIIA, CEFA Still no good figures for Stabilus Because we are still not convinced by the figures presented (on group level no organic growth in all business unit [ … ]

Unternehmen: Alzchem Group AG ISIN: DE000A2YNT30   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Halten (zuvor: Kaufen) seit: 05.05.2025 Kursziel: 105,00 EUR (zuvor: 86,00 EUR) Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Patrick Speck, CESGA Q1 unterstreicht Wandel zum Spezialchemie-Unternehmen Alzchem hat  [ … ]

Unternehmen: Alzchem Group AG ISIN: DE000A2YNT30   Anlass der Studie: Update Report Empfehlung: Buy seit: 05.05.2025 Kursziel: EUR 133,00 (bislang: EUR 89,90) Kursziel auf Sicht von: 24 Monate Letzte Ratingänderung: - Analyst: Peter Thilo Hasler, CEFA Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://w [ … ]