Unternehmen: ABO Energy KGaA ISIN: DE0005760029   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Buy seit: 11.07.2025 Kursziel: 97,00 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: - Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu ABO Energy KGaA (ISIN: DE0005760029) ver&oum [ … ]

Unternehmen: ABO Energy KGaA ISIN: DE0005760029   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Buy seit: 11.07.2025 Kursziel: 97,00 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: - Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu ABO Energy KGaA (ISIN: DE0005760029) ver&oum [ … ]

Die Elmos-Aktie hat sich seit April fast verdoppelt und notiert nun leicht über unserem fairen Wert (ca. 17x 2025E PE), was zu einer Herabstufung auf HALTEN führt. Wir erwarten für das zweite Quartal ein sequentielles Umsatzwachstum, das von der Dynamik in China getragen wird, aber die Margen dürften aufgrund der schwächeren Fixkostenabsorption, steigender Goldpreise, negativer Wechselkurseffekte und weiterer laufender Investitionen weiterhin unter Druck stehen. Der freie Cashflow dürfte aufgrund des erhöhten Betriebskapitals aus dem Wachstum in China unter die 17% des Umsatzes im ersten Quartal sinken, wobei die Investitionen voraussichtlich unter 5% des Umsatzes liegen werden. Der Lagerabbau lässt zwar deutlich nach, ist aber noch nicht abgeschlossen. Dennoch sehen wir eine steigende Wahrscheinlichkeit für eine Beschleunigung der Nachfrage im zweiten Halbjahr und eine Rückkehr zum Umsatzwachstum im Jahr 2026. Allerdings bleibt die Sichtbarkeit gering, da die Kunden weiterhin vorsichtig bestellen und kurze Vorlaufzeiten bevorzugen. Daher könnte jede Eskalation der Handelsspannungen die erwartete Erholung schnell zum Stillstand bringen oder umkehren. Wir nehmen moderate Anpassungen unserer Schätzungen vor und behalten unser Kursziel von 90,00 EUR bei, was eine neutralere Haltung und ein begrenztes Aufwärtspotenzial von hier aus widerspiegelt. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/elmos-semiconductor-se

Rubean erzielte im ersten Halbjahr 25 mit einem Umsatz von 2,54 Mio. EUR ein außergewöhnliches Ergebnis, das den Umsatz des GJ24 übertraf und die Zahlen des ersten Halbjahres 24 verdreifachte. Diese Leistung spiegelt das Wachstum durch Hyperskalierung und den starken Kundenzuwachs wider, unterstützt durch strategische Partnerschaften wie Commerz-GlobalPay. Die Dynamik setzt sich in Deutschland, Spanien und LATAM fort. Mit einer skalierbaren SoftPOS-Plattform und wachsenden wiederkehrenden Umsätzen erscheint die Umsatzschätzung von mwb research von EUR 4,0 Mio. für das GJ25 konservativ. Die zertifizierte PhonePOS von Rubean zeichnet sich durch Kosteneffizienz und Compliance aus, was die Akzeptanz in Branchen mit hohem Umsatzvolumen fördert. Da die wiederkehrenden Umsätze steigen und die Rentabilität näher rückt, sehen wir ein überzeugendes Aufwärtspotenzial. Wir bekräftigen unser BUY-Rating mit einem Kursziel von EUR 10,00, was einem Aufwärtspotenzial von ~35% entspricht. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/rubean-ag

Photon Energy hat sein Yadnarie-Projekt in Südaustralien für mindestens 6,8 Mio. AUD (ca. 3,8 Mio. EUR) an AGL Energy verkauft, nachdem das australische Ministerium für Energie und Bergbau die Genehmigung für die Entwicklung erteilt hatte. Das Projekt basiert auf der PV-Ultra-Technologie von RayGen, die konzentrierte Solarenergie mit thermischer Energiespeicherung für bedarfsgerechten Strom kombiniert. Die gestaffelten Zahlungen verschaffen Photon Energy unmittelbare finanzielle Vorteile, während die Transaktion die innovative Langzeitspeicherlösung von RayGen bestätigt und die Glaubwürdigkeit von Photon Energy als Entwickler von RayGen-Projekten im Versorgungsmaßstab, einschließlich des laufenden Winterton-Projekts in Südafrika, stärkt. Photon Energy profitiert auch indirekt durch seine 5,5%ige Beteiligung an RayGen. Wir bestätigen unsere Spek. KAUFEN Rating mit einem Kursziel von EUR 1,40. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/photon-energy-nv

Bechtle dürfte nach einem schwachen ersten Quartal 2025, in dem der Umsatz um 2,8% gegenüber dem Vorjahr zurückging und das EBT aufgrund von Kostendruck und gedämpften IT-Ausgaben sank, im zweiten Quartal eine leichte Erholung verzeichnen. Die Konsensprognosen gehen von einem Umsatz von 1.484 Mio. EUR und einem EBT von 63,0 Mio. EUR im zweiten Quartal aus, was auf eine leichte sequenzielle Verbesserung, aber anhaltende Margenbeschränkungen hindeutet. Der Ausblick für das Gesamtjahr dürfte unverändert bleiben, allerdings wird für das Erreichen der Prognose ein starkes zweites Halbjahr erforderlich sein. Während die kurzfristige Sichtbarkeit begrenzt ist, könnten die soliden Fundamentaldaten von Bechtle und eine mögliche Normalisierung der Margen mittelfristig für Kursspotenzial sorgen. Mit einem DCF-basierten fairen Wert von 46,00 EUR behalten wir unsere Kaufempfehlung bei. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/bechtle-ag

Die Ergebnisse von Südzucker (SZU) für das 1. Quartal des Geschäftsjahres 2025/26 waren gedämpft. Das Unternehmen meldete einen Umsatzrückgang von 16 % gegenüber dem Vorjahr, der auf eine Schwäche in allen Segmenten mit Ausnahme von Obst zurückzuführen ist, und verzeichnete einen deutlichen Rückgang des EBITDA um 58 % gegenüber dem Vorjahr auf 96 Mio. EUR und ein um 86 % niedrigeres operatives Ergebnis von 22 Mio. EUR. Die nach wie vor schwachen Zuckerpreise und die niedrigeren Preise für Ethanol, Alkohol, Stärke und Lebens-/Futtermittelprodukte belasteten das Ergebnis. SZU hatte einen langsamen Start in das 2. Quartal angesichts der immer noch gedrückten Preise und der schwachen Nachfrage, und das Management erwartet einen deutlichen Rückgang des EBITDA und des operativen Ergebnisses im 2. Vorerst bekräftigte das Management seinen Ausblick für das Geschäftsjahr 2025/26. Die Zuckerpreise werden sich voraussichtlich erst zu Beginn des nächsten Zuckerwirtschaftsjahres im Oktober 2025 erholen, unterstützt durch eine Reduzierung des zollfreien Zugangs der Ukraine zu den EU-Märkten und einen geringeren Rübenanbau in Europa. Die geopolitische Dynamik stellt jedoch weiterhin eine Herausforderung dar. Wir bleiben bei unserer vorsichtigen Haltung gegenüber SZU und warten lieber auf eine Trendwende bei den Zuckerpreisen. Daher haben wir unsere Schätzungen für das GJ 2025/26 nach unten korrigiert und nähern uns damit dem unteren Ende der Unternehmensprognose an. Dementsprechend senken wir unser Kursziel von EUR 10,00 auf EUR 9,50 und bleiben bei unserer Einstufung SELL. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/suedzucker-ag

Unternehmen: MOBOTIX AG ISIN: DE0005218309   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Halten seit: 10.07.2025 Kursziel: 0,50 EUR (zuvor: 0,60 EUR) Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Bastian Brach; Kai Kindermann MOBOTIX senkt Guidance für laufendes Geschäftsjahr MOBOTIX hat kürz [ … ]

Unternehmen: tick Trading Software AG ISIN: DE000A35JS99   Anlass der Studie: Researchstudie (Note) Empfehlung: Kaufen Kursziel: 17,55 EUR Letzte Ratingänderung: Analyst: Marcel Goldmann, Cosmin Filker Die erwirtschafteten Gesamtumsatzerlöse wurden hauptsächlich durch das Kerngeschäft – Softwarelizenzbu [ … ]

Unternehmen: FORTEC Elektronik AG ISIN: DE0005774103   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 10.07.2025 Kursziel: 20,00 EUR (zuvor: 22,00 EUR) Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Patrick Speck, CESGA FORTEC Elektronik hat gestern vorläufige Konzernumsätze zum Gesch&aum [ … ]